孚日股份：增速平穩(wěn)新能源成看點(diǎn)

　　公司家紡產(chǎn)品銷售繼續(xù)增長(zhǎng)，美洲市場(chǎng)上半年達(dá)到6.12億，同比增長(zhǎng)40%；歐洲市場(chǎng)銷售收入2.01億元，同比增長(zhǎng)25%；受競(jìng)爭(zhēng)激烈以及部分低檔次產(chǎn)品流失影響，日本市場(chǎng)收入3.11億元，同比下降11%，公司預(yù)計(jì)下半年業(yè)績(jī)有望好轉(zhuǎn)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)共實(shí)現(xiàn)收入2.21億元，共開(kāi)設(shè)了70多家專賣店，下半年預(yù)計(jì)開(kāi)設(shè)50家；開(kāi)展奧運(yùn)營(yíng)銷提升品牌形象目前公司共開(kāi)設(shè)了180余家?jiàn)W運(yùn)專柜，奧運(yùn)特許產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入1546萬(wàn)元；與北京奧組委簽訂運(yùn)動(dòng)毛巾供應(yīng)合同7.8萬(wàn)條，總價(jià)135萬(wàn)元；

　　首次給予增持評(píng)級(jí)；預(yù)計(jì)公司08-10年EPS分別為0.21、0.28、0.41，CAGR為35%以上，我們認(rèn)為給予公司09年25PE是合理的，目標(biāo)價(jià)7元。